فخ الكفاءة – الدبوس الذي سينفجر فقاعة الذكاء الاصطناعي المالية.

نحن نعيش في عصر الكفاءة القصوى.

نماذج اللغات التي كانت تكلف 60 دولارًا أمريكيًا لكل مليون رمز في عام 2021، أصبحت تكلفتها الآن أقل من 0,06 دولار أمريكي، أي بانخفاض قدره ألف ضعف في ثلاث سنوات فقط. عندما أصبح GPT-3 متاحًا للجمهور في نوفمبر 2021، كان النموذج الوحيد القادر على تحقيق MMLU بقيمة 42، مُحققًا بذلك هذا المبلغ الضئيل لكل مليون رمز مُعالج. اليوم، يُقدم Llama 3.2 3B نفس الأداء بثمن بخس. ناهيك عن نماذج جديدة بمعايير أداء أفضل بكثير.

مع كل جيل جديد من وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا - Hopper H100 وBlackwell B200 والبنى المعمارية القادمة - تتطور أطر الاستدلال، وتتحسن تقنيات التكميم، وتنخفض تكلفة معالجة الذكاء الاصطناعي بشكل حادّ يتجاوز قانون مور. نتحدث هنا عن معدل انخفاض لا يقل عن 15 ضعفًا سنويًا، مع بعض المعايير التي تُظهر انخفاضًا يصل إلى 900 ضعف سنويًا، حسب المهمة.

لكن هناك مفارقة لا يراها إلا القليل: الكفاءة التي تدفع إلى تبني الذكاء الاصطناعي قد تكون هي نفسها التي تفجر فقاعتك المالية.

فخ الكفاءة

الشركات التي تبيع حاليًا خدمات الاستدلال - أي التي تتقاضى رسومًا مقابل استخدام نماذج الذكاء الاصطناعي - عالقة في معضلة لا مفر منها: تنخفض تكاليفها 15 مرة سنويًا، لكن السعر الذي يمكنها فرضه ينخفض ​​أيضًا. إنه انكماش متسارع ، وليس تضخمًا.

لنحسب: مركز بيانات تبلغ تكلفته مليار دولار اليوم، يجب أن يُحسب عائده الاستثماري بناءً على أسعار ستكون أقل بـ 15 مرة العام المقبل، و225 مرة بعد عامين. يشبه الأمر بناء مصفاة نفط عندما ينخفض ​​سعر البرميل 15 مرة سنويًا - فالحساب ببساطة غير منطقي.

سيدرك بائعو الرموز الرقمية بالجملة، الذين يعيدون بيعها كأدوات (برامج الدردشة الآلية، ومساعدي الطيارين، ومساعدي الشركات)، قريبًا أن القيمة المتصورة للمستخدم النهائي تتضاءل أيضًا، مع زوال عائق الدخول. فالمنتج الذي يتطلب اليوم بنية تحتية بملايين الدولارات، يمكن لشركة ناشئة أن تُنتجه بتكلفة تُعادل جزءًا من ألف من التكلفة الأصلية. إن إتاحة هذه التقنية للجميع ليست مجرد تقنية، بل هي اقتصادية أيضًا.

وهنا تكمن النقطة الحاسمة: عندما ينخفض ​​سعر منتجك بوتيرة أسرع من قدرتك على خلق الطلب عليه، فإنك لا تملك مشروعاً تجارياً مستداماً، بل تدخل في سباق نحو الهاوية.

مفارقة الاستثمار

بينما تتراجع التكاليف بشكل حاد، ينمو الإنفاق الرأسمالي العالمي (capex) على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي - وخاصةً في مراكز البيانات ووحدات معالجة الرسومات - بوتيرة قياسية. تُضخ تريليونات الدولارات في خوادم قد لا تُستغل بالكامل خلال بضع سنوات، وتعمل بهوامش ربح سلبية، مثل مزارع تعدين العملات المشفرة التي هُجرت عام ٢٠١٨.

المنطق مُلفتٌ في تناقضه: يُموّل المستثمرون بناء بنية تحتية قائمة على فرضية الندرة ("كلما زادت قوة الحوسبة، زادت القيمة التي نخلقها")، بينما تُثبت التكنولوجيا التي يُموّلونها أننا سنحظى بالوفرة. والوفرة الرقمية، بحكم تعريفها، انكماشية.

يُعادل هذا استثمار مليارات الدولارات في محطات توليد الطاقة، بينما تتضاعف كفاءة الألواح الشمسية سنويًا. في مرحلة ما، تُدرك أنك بنيتَ طاقةً فائضةً عن حاجة سوقٍ تحتاج إلى طاقة أقل فأقل.

المشكلة ليست تقنية - فنحن نحقق تقدماً في هذا الجانب. المشكلة اقتصادية. تشير التوقعات إلى أنه بحلول عام ٢٠٢٩، حتى في السيناريو المتحفظ، سينخفض ​​سعر المليون رمز إلى ٠.٠٠٠٠١٩ دولار أمريكي. أما في السيناريو المتفائل؟ فسيصل إلى ٠.٠٠٠٠٠١ دولار أمريكي. هذا يعني أن الإيرادات لكل وحدة حوسبة ستنخفض بأكثر من ٣٠٠٠ ضعف خلال السنوات الخمس القادمة.

كيف يمكنك تحقيق الربح من شيء يميل إلى التكلفة الهامشية الصفرية؟

لقد شاهدنا هذا الفيلم من قبل

في القرن التاسع عشر، شهد العالم حالة من النشوة المماثلة: فقاعة السكك الحديدية.

أنفق المستثمرون ثرواتهم في توسيع خطوط السكك الحديدية في الولايات المتحدة. كانت البلاد تُربط من الساحل إلى الساحل، وكان كل متر من السكك الحديدية يُبشر بثروة لا حدود لها. أُنشئت الشركات للمضاربة فقط، وكثير منها دون خطة تشغيل واقعية.

عندما انفجرت الفقاعة الاقتصادية عام ١٨٧٣، كان الانهيار كارثيًا. أفلست شركة سكة حديد نورثرن باسيفيك ، وانهارت شركة جاي كوك ، إحدى أقوى البنوك في أمريكا. أعقب ذلك كساد اقتصادي دام خمس سنوات، خسر فيه المستثمرون ثرواتهم، واختفت آلاف شركات السكك الحديدية بين عشية وضحاها.

لكن المفاجأة هنا: بقيت المسارات.

كان إرث تلك الفقاعة هائلاً. مهدت البنية التحتية للسكك الحديدية التي شُيّدت خلال موجة المضاربة الشرسة الطريق للخدمات اللوجستية التي دعمت الولايات المتحدة لأكثر من قرن. شحن المزارعون الحبوب إلى موانئ بعيدة، ووصلت السلع المصنعة إلى المناطق الداخلية. وتنقل الناس بين الولايات بسهولة لم تكن متصورة قبل عقود.

عاقبت الفقاعة المستثمرين، لكنها كافأت المستخدمين.

حدث الشيء نفسه مع فقاعة الإنترنت في أواخر التسعينيات. هُدرت مليارات الدولارات على شركات ناشئة غير مربحة، ونماذج أعمال عبثية، وشركات لم تكن موجودة إلا في عروض PowerPoint. أصبح موقع Pets.com مثار سخرية. وWebvan مثالاً صارخاً على الفشل. جرف انفجار الفقاعة في عام 2000 مئات من شركات الإنترنت.

لكن ماذا تبقى؟ كابلات الألياف الضوئية التي تربط العالم. بروتوكولات TCP/IP التي نستخدمها يوميًا. الثقافة الرقمية التي تُعرّف الاقتصاد الحديث. مراكز البيانات، ومنصات التجارة الإلكترونية، والسحابة التي تُخزّن حياتنا.

إن الفقاعات تبني المستقبل، حتى لو كانت تدمر الحاضر بالنسبة لمستثمريها.

الفقاعة التالية: الذكاء الاصطناعي

إن "فقاعة الذكاء الاصطناعي" هي في جوهرها فقاعة من الكفاءة.

تراهن الشركات والحكومات على نمو غير محدود في الاستخدام والقيمة، دون أن تدرك أن التقدم التكنولوجي بحد ذاته يُقوّض الأسس الاقتصادية التي تُشكّل أساس هذا التوقع. يشبه الأمر المراهنة على ارتفاع قيمة الذهب أثناء اختراع آلة لتحويل الرصاص إلى ذهب - فكلما كانت الآلة تعمل بشكل أفضل، انخفضت قيمتها.

ستؤول التكلفة الحدية للذكاء إلى الصفر. وعندما تؤول التكلفة الحدية إلى الصفر، يسير الربح على نفس المنوال - إلا إذا كنت محتكرًا، وفي عالم نماذج المصادر المفتوحة والأجهزة المُتاحة تجاريًا، يستحيل الحفاظ على الاحتكارات.

العلامات كلها موجودة بالفعل:

• شركات البنية التحتية تتنافس على عقود طويلة الأجل بأسعار غير مستدامة.
• مجمعو القيمة دون القدرة على التسعير المستدام.
• نماذج أعمال تعتمد على هوامش تذوب بسرعة أكبر من الجليد في الصحراء.
• تقييمات بمليارات الدولارات للشركات التي سيصبح منتجها الأساسي سلعة أساسية خلال 18 شهرًا.

يُنشئ الاندفاع نحو الذكاء الاصطناعي بنية تحتية رائعة - وحدات معالجة رسومية متطورة، وأطر عمل مُحسّنة، ونماذج مُتطورة باستمرار. لكنه يُنشئ أيضًا وهمًا ماليًا: أن هذه البنية التحتية ستُحقق عوائد متناسبة مع الاستثمار.

لن يُولّده. لا يُمكنه توليده. الرياضيات لا تسمح بذلك.

الخلاصة: الفقاعات تبني المستقبل

إن الفقاعات مدمرة، ولكنها منتجة أيضًا.

إنهم يعاقبون المستثمرين الذين يخلطون بين النشوة والتحليل. ويجرفون الشركات التي لا وجود لها إلا لتُركب الموجة. ويكشفون الضعفاء والانتهازيين، ومن بنوا قلاعًا رملية على أسس وهمية.

لكنهم يفعلون أيضاً شيئاً استثنائياً: فهم يبنون المستقبل بشكل أسرع مما يمكن لأي تخطيط عقلاني أن يفعله.

ما كانت أي لجنة حكومية لتوافق على الاستثمار اللازم لتغطية الولايات المتحدة بخطوط سكك حديدية بالمعدل الذي وصلت إليه الرأسمالية المضاربة. وما كانت أي خطة مركزية لتُركّب كمية الألياف الضوئية التي ركّبتها شركات فقاعة الإنترنت. إن لاعقلانية الأسواق تتفاقم على نطاق وسرعة لا تستطيع العقلانية بلوغهما.

وكما مهدت فقاعة السكك الحديدية الطريق للتقدم الصناعي، ووضعت فقاعة الإنترنت الأساس للعصر الرقمي، فإن فقاعة الذكاء الاصطناعي ستمهد الطريق للبنية التحتية المعرفية التي سيستخدمها العالم لعقود قادمة.

ستنفجر الفقاعة، نعم. ستفلس شركات كثيرة، وسيخسر مستثمرون كثيرون أموالهم، ولن تُستغل مراكز البيانات بالشكل الكافي.

لكن عندما تهدأ الأمور، سيبقى عالمٌ يكون فيه الذكاء الاصطناعي رخيصًا، منتشرًا في كل مكان، ومدمجًا في كل شيء. عالمٌ تُكلّف فيه استشارة نموذج لغوي أقل من جزء من السنت. عالمٌ تُتاح فيه للشركات الصغيرة نفس القدرات المعرفية المتاحة حاليًا لشركات التكنولوجيا العملاقة فقط.

تُبنى مسارات الذكاء الاصطناعي بالفعل من خلال التكهنات. مهمتنا ليست الاستثمار في المسارات، بل تعلم كيفية قيادة القطارات.

دعوة للتأمل

الكفاءة جيدة - حتى تصبح أكثر كفاءة من اللازم.

عندما تصبح تكلفة الذكاء صفرًا، من سيحظى بميزة تنافسية؟ لن يكونوا من يملكون النماذج، لأنها ستكون مفتوحة المصدر. ولن يكونوا من يملكون مراكز البيانات، لأن السعات ستكون وفيرة ومُسلَّعة.

ستكون الأفضلية لمن يجيدون طرح الأسئلة الصحيحة، ولمن يجيدون دمج الذكاء في المشاكل الحقيقية، ولمن يبنون على البنية التحتية التي تُنشئها الفقاعة.

ويبقى السؤال قائما: هل تستثمر في بناء مراكز البيانات، أم في تعلم كيفية استخدام ما تنتجه هذه المراكز؟

إن الإجابة الصحيحة قد تحدد من سينجو عندما تنفجر الفقاعة ــ ومن سيزدهر بعد أن تهدأ الأمور.